Küresel oyun ve eğlence şirketi Hasbro Inc. (HAS), 2024’ün üçüncü çeyrek kazanç çağrısında karışık sonuçlar bildirdi. CEO Chris Cocks, şirketin stratejik ilerlemesini vurgulayarak, oyunlar ve lisanslamadaki güçlü büyümenin etkisiyle üst üste üçüncü çeyrekte genişleyen faaliyet kar marjına dikkat çekti.
Ancak, çeyrek için toplam gelir 1,3 milyar $ olarak gerçekleşti ve bu, büyük ölçüde Entertainment One (eOne) şirketinin elden çıkarılması nedeniyle geçen yıla göre %15’lik bir düşüşü işaret ediyor. Şirket, Tüketici Ürünleri segmenti için tam yıl gelir tahminini düşürüyor ancak operasyonel verimliliği artırmaya odaklanmaya devam ediyor ve gelecekte önemli kar artışı öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Hasbro, yıllık bazda %15 düşüşle Q3 gelirini 1,3 milyar $ olarak bildirdi.
- Düzeltilmiş faaliyet karı 329 milyon $’a yükseldi ve %25,7’lik bir marjı yansıtıyor.
- Magic: The Gathering ve Dungeons & Dragons güçlü performans gösterdi.
- Monopoly Go!’dan elde edilen lisanslama geliri aylık yaklaşık 10 milyon $’a ulaştı.
- Tüketici Ürünleri geliri düştü ancak Q4’te iyileşme bekleniyor.
- Şirket, 2025 yılına kadar 750 milyon $ maliyet tasarrufu hedefliyor ve bu yıl 240 milyon $’a ulaştı.
- Hasbro, 2024 için Wizards gelirinde düz veya %1’lik bir düşüş ve Tüketici Ürünleri gelirinde %12 ila %14’lük bir düşüş öngörüyor.
Şirket Görünümü
- Hasbro, 2024 ve sonrasında önemli kar artışı bekliyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK rehberliği 975 milyon $ ile 1,025 milyar $ arasında kalıyor.
- Şirket, Q4’te %4 ila %6 arasında düzeltilmiş faaliyet marjı hedefliyor.
- Dönem sonu nakit seviyelerinin 2023’ü aşması bekleniyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Entertainment segmenti, eOne’ın elden çıkarılması nedeniyle %86 düşüş yaşadı.
- Tüketici Ürünleri gelirinin 2024’te %12 ila %14 düşmesi bekleniyor.
- Yapı blokları hariç genel oyuncak sektörünün düşük tek haneli oranda gerilemesi öngörülüyor.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- “İyi oyuncak” satışlarının düz kalması veya artması bekleniyor.
- Scopely gibi şirketlerle mobil oyun alanındaki ortaklıklar gelir açısından olumlu görülüyor.
- Spider-Man işbirliği de dahil olmak üzere yaklaşan Marvel Magic lansmanlarının önemli gelir getirmesi bekleniyor.
Hedef Altı Performanslar
- Gelir yılbaşından bu yana %18 düştü, düzeltilmiş net kazanç 498 milyon $ oldu.
- Wizards segmenti %5 düşüş gösterirken, Tüketici Ürünleri %10 düştü.
- Q4’te tatil setinin olmaması nedeniyle Magic: The Gathering’de düşüş bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, düşük stok eritme hacimlerinin Tüketici Ürünleri rehberliği üzerindeki etkisini tartıştı.
- Yaklaşan Magic lansmanları arasında bir Final Fantasy seti ve önümüzdeki dört ila beş yıl içinde birden fazla Marvel seti bulunuyor.
- Scopely’nin Monopoly Go! gibi mobil oyunlardaki yenilikçi kullanıcı katılımı stratejilerinin gelir artışına katkıda bulunması bekleniyor.
Hasbro, stratejik girişimleri ve oyun ve lisanslama segmentlerindeki büyüme potansiyeli konusunda iyimser kalmaya devam ediyor. Genel oyuncak sektöründeki düşüş de dahil olmak üzere mevcut zorluklara rağmen şirket, gelecekteki başarıyı sağlamak için maliyet tasarrufu önlemlerine ve heyecan verici yeni işbirliklerine odaklanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Hasbro’nun son kazanç raporunu tamamlamak için, InvestingPro verileri yatırımcılara ek bağlam sağlıyor. Q3 gelirinde bildirilen %15’lik düşüşe rağmen, InvestingPro İpuçları net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini gösteriyor ve bu, Hasbro’nun 2024 ve sonrası için önemli kar artışı beklentisiyle uyumlu. Bu olumlu görünüm, şirketin son on iki ayda karlı olmamasına rağmen analistlerin bu yıl karlı olacağı yönündeki tahminleriyle de destekleniyor.
Şirketin operasyonel verimlilik ve maliyet tasarrufuna odaklanması, düzeltilmiş faaliyet kar marjı iyileşmesinde kendini gösteriyor. InvestingPro verileri, Hasbro’nun son on iki aylık faaliyet geliri marjının %13,28 olduğunu ve düzeltilmiş faaliyet gelirinin 603,6 milyon $ olduğunu gösteriyor. Bu veri noktası, kazanç çağrısında belirtildiği gibi şirketin üst üste üçüncü çeyrekte faaliyet kar marjını genişletme konusundaki ilerlemesini vurguluyor.
Hasbro’nun özellikle Magic: The Gathering ve Monopoly Go! ile oyunlar ve lisanslamadaki güçlü performansı dikkat çekici. Hasbro’nun 44 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulayan InvestingPro İpucu, şirketin zorlu zamanlarda bile finansal istikrarını gösteriyor. Şu anda %4,24 olan temettü getirisi, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Hasbro’nun Tüketici Ürünleri segmentinde zorluklarla karşılaştığını belirtmek gerekir, ancak şirketin 36,3 olan düzeltilmiş F/K oranı, yatırımcıların gelecekteki büyüme potansiyelini fiyatlandırdığını gösteriyor. Bu değerleme metriği, son üç ayda güçlü getiriyi gösteren InvestingPro İpucu ile birlikte (son 3 aylık %12,44’lük fiyat toplam getirisi ile doğrulanmıştır), Hasbro’nun stratejik girişimleri ve potansiyel toparlanması konusunda piyasa iyimserliğini yansıtıyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Hasbro için 10 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derinlemesine bir inceleme sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
